¿Conviene invertir en bienes raíces en Estados Unidos siendo uruguayo?

En un mundo cada vez más conectado, los inversores buscan oportunidades fuera de su país, sobre todo para diversificar sus inversiones y optimizar rentabilidades. Pero, para un uruguayo ¿realmente vale la pena invertir en propiedades en el exterior? o ¿el mercado local sigue siendo una opción competitiva? En este artículo, analizaremos las diferencias entre Uruguay y Estados Unidos en términos de inversión inmobiliaria.

Contexto Económico: Uruguay vs. Estados Unidos

Antes de tomar este tipo de decisiones, es clave entender el contexto económico de cada país. Uruguay, en los últimos años ha tenido una economía estable con crecimiento sostenido, mientras que Estados Unidos es un mercado maduro con ciclos específicos y oportunidades en constante evolución.

• Uruguay: Estabilidad económica y un mercado inmobiliario con revalorización (en general), con precios que han crecido de forma más predecible en zonas como Montevideo y Punta del Este.
• Estados Unidos: Mercado que ha experimentado un fuerte crecimiento en los últimos años, pero con correcciones a la vista, sobre todo en algunas zonas especulativas. Recordemos que Estados Unidos es EL mercado especulador por excelencia.

Rentabilidad y Costos: ¿Dónde se gana más?

Uno de los principales motivos que tendríamos para invertir en EE.UU. es la rentabilidad del alquiler, pero esto debe analizarse en detalle:

• Uruguay: Rentabilidad de alquileres en Montevideo de entre 4% y 8%, dependiendo de la ubicación y tipo de propiedad. En nuestro artículo anterior sobre rentabilidad inmobiliaria, analizamos cómo ciertos barrios en Montevideo ofrecen retornos más atractivos que otros, con oportunidades de inversión a precios más accesibles y con menor volatilidad.
  
  
• Estados Unidos: La rentabilidad promedio ronda el 6.7%, pero con mayores costos asociados (gestión, impuestos, comisiones, etc.).

Si bien la rentabilidad en EE.UU. parece superior a la de Montevideo, también hay que considerar costos adicionales. Un inversor uruguayo tendría que contratar un administrador de propiedades y pagar impuestos sobre la renta como extranjero, lo que reduce sustancialmente el margen de ganancia y por lo tanto, la rentabilidad renta sobre el dinero invertido.

Diversificación y Costo de Oportunidad

En inversión, diversificar es clave. No es recomendable tener el 100% del dinero, invertido en un solo mercado, o como se dice acá “no poner todos los huevos dentro de la misma canasta”. Especialmente si el contexto económico puede ser incierto. Lo que no significa que necesariamente haya que invertir en EE.UU.

Actualmente, la tasa de interés de los bonos del Tesoro estadounidense es del 4.7%. Esto plantea una pregunta interesante: ¿vale la pena asumir los riesgos inmobiliarios en EE.UU. cuando hay opciones de inversión seguras con retornos similares?

Para un uruguayo con un patrimonio importante, ya consolidado, podría ser razonable diversificar con alguna inversión inmobiliaria en el exterior, pero para quienes comienzan y lo que buscan es un crecimiento patrimonial, podría ser más rentable comprar en Uruguay, donde todavía hay margen de revalorización en sus propiedades.

Ejemplos Reales en Uruguay y EE.UU.

Para poner en contexto lo expresado anteriormente, dejamos aquí algunos ejemplos:

• Montevideo – Barrio Cordón: Un apartamento de 1 dormitorio en esta zona se puede comprar por unos USD 140.000 y alquilar en USD 550, generando un retorno bruto del 4.7%. Si consideramos gastos, impuestos y mantenimiento, la rentabilidad neta estaría alrededor del 4%.
• Miami – Brickell: Un apartamento de 1 dormitorio tiene un valor aproximado de USD 400.000 y se puede alquilar en unos USD 2.500 mensuales. Lo que supone un retorno bruto del 7.5%, pero con gastos comunes (expensas) altos, impuestos y gestión de la propiedad, la rentabilidad neta puede bajar hasta el 4-5%.
• Detroit – Un mercado especulativo: En Detroit, muchas inmobiliarias locales ofrecen  a inversores extranjeros, propiedades con rentabilidades supuestas de un 10-12%, estos inmuebles rara vez son comprados internamente por locales. Esto se debe a que, muchas de estas viviendas, son alquiladas a personas que no podrían pagarlo, si no fuera por la ayuda del estado. Entonces, seguramente quienes alquilan dichas propiedades, no le presten el cuidado que deberían, ya que ellos no las pagan. Como resultado, muchas de estas casas terminan deterioradas y su valor de reventa tiende a bajar con el tiempo, por lo que no solo tendremos costos altos de mantenimiento, sino que también nuestro capital valdrá menos en un futuro.

A simple vista, la diferencia entre estos mercados no es tan grande. Si a esto sumamos que las propiedades en Montevideo pueden revalorizarse en el futuro, como viene haciendo desde hace más de 20 años, la ecuación se equilibra aún más.

Riesgos de Invertir en EE.UU. como Extranjero

Algunos de los riesgos que enfrentan los inversores uruguayos en EE.UU. incluyen:

• Falta de conocimiento del mercado: Comprar propiedades a la distancia puede llevar a caer en inversiones poco rentables o en zonas problemáticas, sino ¿por que no las comprarían los residentes de EE.UU?
• Costos ocultos: al no conocer el mercado, ni los impuestos asociados a todo lo referente al mercado inmobiliario, debemos de tener gente local que nos “ayude” y eso sale dinero, además de los costos de tener una propiedad en EE.UU, que son mayores a los de Uruguay.
• Posible corrección del mercado: Hay sectores inmobiliarios sobrevaluados en EE.UU., lo que podría generar caídas de precios en los próximos años, suponiendo así una pérdida importante del capital. Como sucedió en el 2008 con la llamada “burbuja inmobiliaria”
• Ofertas inmobiliarias dudosas para extranjeros: Como en el caso de Detroit, algunas propiedades con rentabilidades aparentemente altas pueden estar en zonas poco demandadas, con alta depreciación y mantenimiento elevado.

Conclusión, ¿Dónde conviene invertir?

La decisión dependerá del perfil de cada inversor. Para alguien que ya tiene propiedades en Uruguay y busca diversificación, EE.UU. puede ser algo rentable e inteligente, pero requiere una estrategia bien planificada.

Para quienes buscan crecimiento patrimonial, Uruguay sigue ofreciendo oportunidades atractivas, especialmente en zonas con margen de revalorización.

Para nosotros, la clave es analizar cada inversión en su contexto, saber bien los costos reales y no creer en falsas promesas de rentabilidades exageradas.

La mejor inversión es aquella que se hace con información y una estrategia sólida.

Esperamos que este artículo te haya aportado valor e información para entender un poco mejor sobre invertir en Bienes Raíces en estados unidos. Para más consejos y noticias sobre el mercado inmobiliario y Financiero en Montevideo, no olvides visitar regularmente nuestro blog e instagram aquí

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